Hva er rentedekningsgrad?
Rentedekningsgrad (ofte kalt Interest Coverage Ratio – ICR) er et nøkkeltall som viser hvor mange ganger driftsresultatet (EBIT) kan dekke rentekostnadene dine i en gitt periode. Dette er nyttig både for unge gründere, investorer og tradere:
• For gründere: Gir innblikk i bedriftens evne til å håndtere og betjene gjeld over tid.
• For långivere: Viser risiko knyttet til lån.
• For investorer/tradere: Brukes til å vurdere selskapets økonomiske stabilitet og risikoen for mislighold.
Formel: Ratio eller prosent
Noen kilder (for eksempel regnskapsnettsteder) viser rentedekningsgrad som en ren ratio:
ICR = EBIT / Rentekostnader
Mens andre (som Soliditet.no) regner den i prosent:
((Ordinært resultat før skattekostnad + Rentekostnader) × 100) / Rentekostnader
Disse to formene er i praksis like. En ICR på 1,0 tilsvarer 100 %, og en ICR på 3,0 tilsvarer 300 %. Uansett hvordan du presenterer tallet, er hovedpoenget at en høyere verdi betyr bedre evne til å møte renteutgifter.
Eksempel fra praksis
Tenk deg at du driver et lite firma med et driftsresultat (EBIT) på 200 000 kroner og årlige rentekostnader på 50 000 kroner:
ICR = 200 000 ÷ 50 000 = 4
Bedriften kan altså dekke rentene fire ganger i løpet av året. Dette oppfattes gjerne som ganske robust, siden du har en god buffer dersom renteutgiftene stiger eller driftsresultatet svinger litt.
Hva med negativ eller lav rentedekningsgrad?
Som ung gründer kan du oppleve negativt resultat i en tidlig fase. Hvis driftsresultatet (EBIT) er negativt, blir ICR også negativ. Det betyr at bedriften ikke skaper nok inntekt til å dekke renteutgiftene, og du bør ha en klar plan for hvordan du skal øke inntjening eller redusere kostnader. Selv en ICR på under 1 (under 100 %) varsler at overskuddet i øyeblikket ikke er stort nok til å dekke rentene fullt ut.
Hvorfor er dette viktig?
-
► Finansieringsmuligheter
Banker og andre långivere vurderer gjerne rentedekningsgrad før de innvilger lån. Er tallet høyt, betyr det lavere risiko og ofte gunstigere lånebetingelser. -
► Investor- og traderperspektiv
Investorer og tradere benytter rentedekningsgraden for å sammenligne selskaper i samme bransje. Et selskap med høyere ICR virker tryggere med tanke på mislighold. -
► Håndtering av gjeld og drift
Selv om du i dag har en høy ICR, kan økende rente eller fall i omsetning endre bildet raskt. En buffer (for eksempel en ratio på rundt 3,0 eller 300 %) gir ekstra trygghet. -
► Samspill med andre nøkkeltall
Rentedekningsgrad bør sees i lys av bedriftens totaløkonomi. Har du for eksempel lav egenkapital eller dårlig likviditet, kan risikoen fortsatt være stor selv om rentedekningsgraden er midlertidig god.
Praktiske tips for gründere
-
Øk inntjeningen
Prøv å selge mer, sats på lønnsomme produkter eller øk markedsføringen. Mer inntekt = høyere driftsresultat = bedre ICR. -
Reduser kostnader
Kutt unødvendige utgifter. Alt fra daglig drift til produksjon bør optimaliseres. -
Refinansier eller nedbetal gjeld
Kan du forhandle deg fram til bedre rente? Eller betale ned på dyr gjeld? Lavere rentekostnader gir høyere ICR. -
Vær oppmerksom på bransjeforskjeller
Noen bransjer tåler lavere ICR enn andre på grunn av mer forutsigbar kontantstrøm. Andre bransjer krever høyere tall.
Oppsummering
• Rentedekningsgrad viser hvor mange ganger du kan dekke rentene dine med driftsresultatet.
• En ICR på 1 (100 %) dekker så vidt rentekostnadene, mens en ICR på 3 (300 %) gjerne regnes som en solid buffer.
• Negativ ICR kan oppstå i oppstarts- eller nedgangstider, og krever ekstra tiltak for å bedre inntjeningen eller kutte kostnader.
• Investorer, tradere og långivere legger vekt på rentedekningsgrad når de vurderer selskapets økonomiske helse.
• Du bør følge med på ICR over tid og se den i sammenheng med andre nøkkeltall (f.eks. soliditet og likviditetsgrad).
Ved å forstå og aktivt styre rentedekningsgraden kan du skape et mer stabilt grunnlag for vekst og investeringer, samtidig som du legger til rette for gode relasjoner med banker, investorer og mulige partnere. Lykke til med utviklingen av bedriften din!