Effektiv avkastning – hva betyr det og hvorfor er det viktig?

Hva er effektiv avkastning?

Effektiv avkastning er den faktiske, totale avkastningen du får på en investering når du tar med alle gebyrer, eventuelle kostnader og effekten av renters rente. Mens nominell avkastning bare viser en “flat” prosentsats, inkluderer effektiv avkastning alle faktorer som kan endre det endelige beløpet du sitter igjen med.

I praksis er dette samme prinsipp som effektiv rente på lån, bare fra et investeringsperspektiv. Når du låner penger, vil effektiv rente vise deg den reelle kostnaden av lånet. Når du investerer penger, viser effektiv avkastning hvor mye du faktisk tjener etter at forvaltningsgebyr, andre kostnader og renters rente er tatt med.

Hvorfor er dette viktig for en ny gründer?

Som ung gründer har du ofte begrenset kapital. Da er det avgjørende å forstå hva du faktisk tjener på investeringene dine og/eller hva du faktisk betaler hvis du tar opp lån. • Har du et lite investeringsbeløp, kan faste gebyrer spise større deler av gevinsten.
• På lånesiden vil små lånebeløp bli relativt dyrere i effektiv rente, fordi etablerings- og termingebyr utgjør en høyere andel av totalsummen.

Enten du skal investere eller låne, må du sammenligne den effektive prosentsatsen (enten avkastning eller rente) – ikke bare den nominelle.

Hva sier loven om dette?

I Norge er banker og kredittinstitusjoner lovpålagt, gjennom finansavtaleloven, å oppgi den effektive renten ved lån. På investeringssiden er det ikke akkurat samme juridiske krav til ordlyden «effektiv avkastning», men konseptet er likevel vitalt for å gi et riktig bilde av hvor mye du faktisk tjener.

Hvordan beregnes effektiv rente/avkastning?

Begrepet “effektiv” tar spesielt hensyn til renters rente, altså at du får rente på allerede opptjente renter (eller gebyrer som bygger seg opp på lån). Selve formelen for effektiv rente (EIR) er:

EIR = [1 + (i ÷ n)]^n – 1

• i = Nominell rente (den oppgitte, årlige prosentsatsen)
• n = Antall rentetilføyelser (for eksempel 12 for månedlig, 4 for kvartalsvis, og så videre)

For investeringer kan du bruke samme formel, men da erstatter du “rente” med “avkastning” hvis du har en nominell avkastningsprosent og en bestemt frekvens på utbetaling av renter/utbytte.

Konkrete eksempler

1. Investering på 10 000 kroner:
   – Nominell avkastning: 5 % per år
   – Forvaltningsgebyr: 100 kr i året
   – Månedsvis rentetilskriving (12 ganger i året)

   Hvis du regner inn gebyrene og effekten av at du får rente på rentene i løpet av året, kan den effektive avkastningen bli litt høyere eller lavere enn 5 %. Du må trekke fra gebyret og legge til renters rente. Totalt kan du ende opp med for eksempel 4,8 % eller 5,1 %, avhengig av nøyaktig hvilke gebyrer og når de påløper.

2. Lån på 500 000 kroner vs. 5 000 000 kroner:
   – Nominell rente: 2,5 %
   – Etableringsgebyr og termingebyr er det samme uansett lånesum

   I følge eksempler fra banksektoren kan den effektive renten på 500 000-kroners lånet bli mye høyere enn på 5 000 000-kroners lånet, fordi de faste gebyrene utgjør en større andel av et mindre beløp.

Små beløp påvirkes mer av gebyrene

Når du har en liten sum å investere, kan et fast gebyr være en stor prosentandel av gevinsten. Tilsvarende, har du et lite lån, kan etableringsgebyr og termingebyr øke den effektive renten betydelig. Vær derfor ekstra oppmerksom på alle kostnader når du ser på enten å låne eller investere småbeløp.

Tips for å holde oversikt

• Bruk et regnskapsprogram eller et økonomisystem som lar deg beregne hva du faktisk sitter igjen med etter gebyrer og kompounding.
• Sjekk alltid effektiv rente eller effektiv avkastning, ikke bare nominelle prosentsatser.
• Husk at jevnlig oppstilling av totalcost (for lån) eller totalgevinst (for investeringer) hjelper deg å vurdere om du bør gå for en avtale eller lete etter bedre vilkår.

Oppsummering

Effektiv avkastning (og effektiv rente) er essensiell kunnskap for unge gründere. Den viser deg det virkelige “bak tallene”-resultatet når gebyrer og renters rente tas med. Er beløpet du investerer eller låner lite, vil gebyrene utgjøre en større andel enn ved store beløp. I tillegg gjør hyppigere rentesrunder (f.eks. månedlig vs. årlig) at du enten får litt høyere avkastning eller betaler mer i renter.

Ved å kjenne til: • Hva effektiv avkastning/rente faktisk innebærer
• Hvordan gebyrer påvirker små vs. store beløp
• De lovpålagte kravene om å oppgi effektiv rente

…kan du ta smartere finansielle valg for bedriften din og sikre bedre oversikt over både kostnader og potensielle gevinster.