Finansiell gjeldsdekning

Finansiell gjeldsdekning er et særlig nyttig nøkkeltall når du vil vite om bedriften din har nok økonomiske verdier til å dekke det dere skylder. Her fokuserer vi på hva finansiell gjeldsdekning er, hvordan du kan måle den, og hvorfor det er viktig for deg som ung gründer.

Hva betyr finansiell gjeldsdekning?

Helt enkelt viser finansiell gjeldsdekning forholdet mellom selskapets finansielle eiendeler og dets finansielle gjeld. Formelen er:

Finansiell gjeldsdekning = Finansielle eiendeler / Finansiell gjeld

• Finansielle eiendeler kan være penger på bankkonto, kortsiktige investeringer, utestående fakturaer som snart blir betalt (kundefordringer), osv.
• Finansiell gjeld er alt du skylder i form av lån eller rentebærende forpliktelser.

Hvis tallet er 1 eller mer, betyr det at de finansielle eiendelene er tilstrekkelige til å nedbetale (eller dekke) gjelden. Ligger tallet under 1, har du ikke nok lett tilgjengelige midler til å dekke all gjeld umiddelbart.

Eksempel fra hverdagen

Se for deg at du driver et lite salgs- og serviceselskap:
• Du har 50 000 kr på konto og utestående fakturaer på 20 000 kr som snart blir betalt.
• Samtidig skylder du totalt 60 000 kr i lån (f.eks. for inventar eller arbeidskapital).

Ditt totale finansielle eiendel-beløp blir 70 000 kr (50 000 + 20 000), og gjelden din er 60 000 kr. Da blir gjeldsdekningen:

70 000 / 60 000 = 1,16

Dette tallet (1,16) forteller at du foreløpig kan dekke gjelden, men du har ikke veldig mye ekstra spillerom.

Hvorfor er dette viktig?

1. Gir deg oversikt over risiko
   – Er finansiell gjeldsdekning for lav, kan du fort få trøbbel om salget svikter eller en kunde betaler sent.

2. Hjelper deg å planlegge finansieringen
   – Om tallene er dårlige, bør du kanskje nedbetale noe gjeld, øke egenkapitalen eller vurdere hvor mye du låner.

3. Viser om bedriften har “pusterom”
   – Har du tilstrekkelig dækning, kan du lettere håndtere uventede regninger.

Beslektede nøkkeltall for gjeld

Det finnes flere andre mål på gjeldsdekning som gir dypere forståelse for bedriftens situasjon:

• Langsiktig gjeldsdekning:
  Måler om operasjonell kontantstrøm kan dekke langsiktig gjeld:

  Langsiktig gjeldsdekning = Operasjonell kontantstrøm / Langsiktig gjeld

• Rentebærende gjeldsdekning:
  Viser i hvilken grad operasjonell kontantstrøm kan dekke rentebærende gjeld (netto).

• Netto gjeld / EBITDA:
  Viser hvor mange ganger driftsresultatet (før renter, skatt, avskrivninger) må brukes for å nedbetale netto gjeld. Jo høyere tallet er, desto lengre tid tar det potensielt å tilbakebetale lånet.

Unngå kortsiktige lån til langsiktige investeringer

Ifølge økonomiske rådgivere er det gunstig å matche varigheten på gjelden med bruken av pengene. Hvis du finansierer en dyr maskin (som skal vare i flere år) med et kortsiktig lån, blir du fort stresset med å betale tilbake før maskinen rekker å tjene inn investeringen.

Vanlige misforståelser

1. “Jeg har inntekt, så alt er bra.”
   – Selv om du selger bra, hjelper det lite hvis kundene får lang kredittid og ikke betaler fort nok. Da blir det lite kontanter til å dekke regninger.

2. “Forsikring og gjeld har ingen sammenheng.”
   – Lov om forsikringsavtaler sier ingenting direkte om gjeldsdekning, men husk at forsikringer og annen lovpålagt dekning koster penger. Økte utgifter påvirker kontantstrømmen og dermed evnen til å håndtere gjeld.

3. “Alt må bare betales med kredittkort.”
   – Kredittkort kan være greit i nødstilfeller, men rentene er ofte høye. Overforbruk av kortsiktig gjeld kan svekke bedriftens soliditet og likviditet.

Hvordan bruke dette i din bedrift?

1. Bruk regnskapsprogram eller økonomisystem
   Sørg for å oppdatere tallene jevnlig. Du vil se hvor mye du eier i kontanter og salg du får inn, og hvor mye du skylder.

2. Sjekk flere gjeldstal
   Vurder nettorentebærende gjeld, rentedekningsgrad og langsiktig gjeldsdekning, ikke bare finansiell gjeldsdekning isolert. Sammen gir de et bedre totalbilde.

3. Følg med på likviditeten
   Kontroller at du har nok på konto til å dekke kommende terminer og løpende regninger.

4. Tenk langsiktig
   Pass på at større investeringer ikke kun baseres på kortsiktig finansiering. En feilfinansiering kan ødelegge gjeldsdekningen din og deretter føre til økonomisk trøbbel.

Kort oppsummert

Finansiell gjeldsdekning gir deg en rask indikator på om bedriften kan dekke sin finansielle gjeld med tilgjengelige midler. For deg som ung gründer er det lurt å ha et forhold til dette tallet – særlig hvis du låner penger til oppstart eller til investeringer i varer og utstyr. Husk også at dette bare er ett av flere viktige nøkkeltall. Se derfor helheten ved å sjekke hvordan kontantstrøm, langsiktig gjeldsdekning, rentedekningsgrad og arbeidskapital påvirker hverandre. Denne kunnskapen gjør det enklere å ta bedre beslutninger om framtidige investeringer, finansiering og risiko.

Bruk gjerne en regnskapsfører eller et økonomisystem til å regne ut nøkkeltall og planlegge dine neste grep. Da stiller du bedre rustet uansett om du skal vokse, kutte kostnader eller gå i dialog med mulige investorer og långivere. Lykke til!