Hva er gjennomsnittlig fremmedkapital?
Kort fortalt er fremmedkapital den delen av bedriftens penger som kommer utenfra, altså fra lån eller kreditt (gjeld). Når vi snakker om gjennomsnittlig fremmedkapital, mener vi snittet av all slik gjeld i løpet av en periode (ofte et år).
Et enkelt regneeksempel:
• I januar har du 100 000 kroner i lån.
• I desember har du 200 000 kroner i lån.
Den gjennomsnittlige fremmedkapitalen for året blir da (100 000 + 200 000) / 2 = 150 000 kroner.
Kortsiktig og langsiktig gjeld
Det finnes to hovedtyper av fremmedkapital:
- Kortsiktig fremmedkapital: Skal normalt tilbakebetales innen ett år. Eksempler er varekreditt (leverandørgjeld) og kassekreditt. Noe kortsiktig gjeld kan være rentefri hvis du betaler i tide.
- Langsiktig fremmedkapital: Skal tilbakebetales over en lengre periode (over ett år). Eksempler er banklån, obligasjonslån eller lån fra finansinstitusjoner. Disse lånene har som regel renter.
Begge typene inngår i bedriftens samlede fremmedkapital, og når du beregner gjennomsnittlig fremmedkapital, tar du med alt av gjeld.
Hvorfor er dette viktig?
Når du driver en bedrift, er det verdifullt å vite hva du faktisk betaler for å ha lånte penger. Et nøkkeltall som kalles fremmedkapitalkostnad viser dette i prosent, og formelen er:
Fremmedkapitalkostnad (%) = (Finanskostnader × 100) / Gjennomsnittlig fremmedkapital
• Finanskostnader er som regel renter, avgifter og gebyrer på lån og kreditter.
• Ved å bruke gjennomsnittlig fremmedkapital i nevneren, påvirkes ikke tallet altfor mye av sesongvariasjoner i gjeldsnivået.
Jo høyere andel av gjelden som har rente, desto større blir fremmedkapitalkostnaden. Men husk at noen typer kortsiktig gjeld (for eksempel leverandørgjeld med rentefri kredittid) ikke nødvendigvis gir deg en direkte finanskostnad – så lenge du betaler i tide.
Eksempel fra hverdagen
Tenk deg at du driver et lite klessalg på nett:
• I starten av året tar du opp et banklån for å kjøpe varer.
• Du betaler ned litt underveis, men bestiller snart ny kolleksjon på kreditt.
• På slutten av året har du kanskje enda et nytt lån eller en kassekreditt.
Ved å regne gjennomsnittlig fremmedkapital får du et mer nøyaktig bilde av hvor mye du faktisk har lånt i snitt, til tross for svingningene i gjeldsnivået.
Gjennomsnitt vs. median
I privatøkonomi (jf. tall fra SSB) er det ofte stor forskjell på gjennomsnitt og median når man ser på gjeld — noen få kan ha ekstremt høy gjeld, og dermed dra opp gjennomsnittet. I bedrifter kan man også oppleve at noen perioder har ekstra høy lån, og dermed kan snittet bli annerledes enn det «typiske» nivået. Likevel er det mest vanlig å bruke gjennomsnitt når du skal beregne fremmedkapitalkostnad etter standard nøkkeltallsmetoder.
Risiko og soliditet
• Høy fremmedkapitalandel kan gi større risiko: Dersom renten stiger eller inntektene faller, kan det bli vanskelig å dekke renteutgiftene.
• Kortsiktig gjeld kan være rentefri om du betaler i tide, men overskrider du betalingsfristen, kan det påløpe gebyrer og rente.
• Langsiktig gjeld gir ofte mer forutsigbare avtaler, men kan bety at du betaler renter over mange år.
Ved å følge med på gjennomsnittlig fremmedkapital og fremmedkapitalkostnad, kan du vurdere om bedriften din tåler gjeldsnivået du har.
Vanlige misforståelser
-
“Alle lån er farlige.”
– Ikke nødvendigvis. Lån (fremmedkapital) kan være et verktøy for vekst, så lenge du har oversikt over kostnadene og betaler innen fristene. -
“Gjennomsnittlig fremmedkapital er altfor komplisert å beregne.”
– Det er egentlig ganske enkelt: Legg sammen gjeldsbeløpet ved starten og slutten av en periode og del på 2 (eller bruk et gjennomsnitt over flere tidspunkter i løpet av året). -
“Jeg trenger ikke bekymre meg for renter så lenge jeg tjener penger.”
– Renter og gebyrer kan spise opp mye av overskuddet. Uten god oversikt kan du bli overrasket når utgiftene øker.
Slik bruker du det i din bedrift
- Hent ut tall for gjeld (lån + kreditter) på starten og slutten av perioden fra et regnskapsprogram eller et økonomisystem.
- Regn ut gjennomsnittet (for eksempel (gjeld ved periodens start + gjeld ved periodens slutt) / 2).
- Finn ut hvor mye du faktisk betaler i renter og gebyrer (finanskostnader).
- Del finanskostnadene på den gjennomsnittlige fremmedkapitalen, og du får fremmedkapitalkostnaden i prosent.
- Se om det lønner seg å reforhandle lånebetingelsene eller betale ned noe av gjelden raskere.
Kort oppsummering
• Gjennomsnittlig fremmedkapital er en enkel metode for å beregne hva du skylder i snitt gjennom året.
• Den brukes for å beregne fremmedkapitalkostnad, som forteller deg hva det faktisk koster å låne penger.
• Både kortsiktig og langsiktig gjeld tas med, men rentekostnadene varierer avhengig av lånetype og betingelser.
• Å holde øye med dette tallet hjelper deg å styre økonomien og unngå at renteutgifter vokser seg for store.
• Vær også bevisst på at gjennomsnittet kan skjule svingninger — følg med jevnt gjennom hele året.
Med dette har du en tydelig oversikt over hva gjennomsnittlig fremmedkapital er, hvordan du beregner den, og hvorfor det er viktig for deg som ny gründer. Lykke til med videre vekst og solid økonomistyring!